2015/08/18

發(fā)布于：08-18

　　                                                       2015/08/18
　　要聞

　　歐美股市漲，美油銅價創(chuàng)六年新低。
　　彭博：中國最早本周公布國企改革方案。
　　中國足協與體育總局脫鉤，相關板塊漲逾6%。
　　閱兵藍要來了：外媒稱河北將停產限產3785家企業(yè)。
　　曼谷市區(qū)爆炸致27人死，泰銖創(chuàng)六年新低。
　　土耳其宵禁，里拉創(chuàng)歷史最大跌幅。

　　亞洲

　　滬指收漲0.7%，兵臨4000點城下。

　　兩市早盤低開低走，午后震蕩翻紅，滬指以接近日內最高點位收報，兵臨4000點城下。深證成指漲近1%，兩市成交接近1.2萬億。盤面上看，機場航運、體育、國企改革、鋼鐵板塊漲幅居前，銀行、證券等權重板塊領跌，拖累大市表現。
　　彭博：中國最早本周公布國企改革方案。

　　彭博援引知情人士稱，中國計劃本月公布國有企業(yè)改革框架方案，最早或于本周公布。中國此次國企改革計劃將國有企業(yè)按照功能劃分，實行國有企業(yè)分類監(jiān)管。國有資產管理架構將由目前的兩級變?yōu)閲Y監(jiān)管機構、國有資本投資運營公司和經營性國企三級。國資委將成為純粹的監(jiān)管者，實現與出資者職能的分離。

　　“非常規(guī)”措施有序退出，A股走出“救市”時代。

　　針對證監(jiān)會“中證金穩(wěn)定市場職能不變，今后若干年不會退出但一般不入市操作”的表態(tài)，四大報周一均在頭版顯著位置發(fā)表評論，強調A股將更多地發(fā)揮市場自主調節(jié)的作用。中證報稱，為防止市場對政策過度依賴，“非常態(tài)”應急措施將有所調整。

　　彭博：中央匯金計劃9月發(fā)債300億元，為五年來首度。

　　彭博稱，中央匯金計劃發(fā)行300億元人民幣債券，發(fā)行計劃安排在9月，但發(fā)行期限尚未最后確定，從一年到十年期均在考慮。國泰君安徐寒飛稱，發(fā)行原因或包括此前債券到期滾動續(xù)借，及中證金公司向匯金轉讓部分股票，擴大相應資金需求有關。
　　中國足協與體育總局脫鉤，相關板塊漲逾6%。

　　《中國足球協會調整改革方案》正式對外公布，中國足協與國家體育總局脫鉤，依法獨立運行；轉變完成后，適時撤銷足球運動管理中心并按規(guī)定撤銷相關事業(yè)編制。方案公布后，相關板塊漲幅超過6%。

　　閱兵藍要來了：外媒稱河北將停產限產3785家企業(yè)。

　　彭博社消息人士稱，河北將停產限產3785家企業(yè)，控制時間為2015年8月28日0時至9月4日24時，共8天。華泰證券之前報告稱，預計閱兵藍8月和9月各拖累工業(yè)生產0.2個百分點，“閱兵藍”影響或將小于“APEC藍”。

　　1998年重演：馬來西亞遭遇“索羅斯”式攻擊。

　　匯市、股市、債市全線重挫，馬來西亞正在吸引全球市場的目光。內憂外患沖擊下，國際投資者正在大幅拋售馬來西亞資產。上周，馬來西亞國債大跌，林吉特兌美元暴跌3.8%，股市創(chuàng)7年最大跌幅。17年前的噩夢，大有卷土重來之勢。

　　曼谷市區(qū)爆炸案已致27人死亡，泰銖跌至六年來新低。

　　泰國首都曼谷主要購物區(qū)周一晚間發(fā)生強力爆炸案。該爆炸事件目前已經導致27人死亡，其中包括兩名中國人，78名受傷者中大多數來自中國大陸和臺灣。美元兌泰銖上升至六年來最高位。

　　土耳其宵禁，里拉創(chuàng)歷史最大跌幅。

　　由于近期日益緊張的安全局勢，土耳其政府已宣布，于當地時間周一晚9點至周二早7點在Lice地區(qū)實行宵禁。與此同時，土耳其里拉兌美元跌幅一度超過1.2%，至1美元兌2.8719里拉，刷新了歷史紀錄低位。

　　消費和投資下降，日本二季度經濟收縮。

　　由于消費者和企業(yè)削減支出，日本二季度實際GDP年化季環(huán)比初值下降1.6%，結束了連續(xù)兩個季度的上漲趨勢。

　　北美

　　中國連續(xù)四個月增持美債，為美“最大債主”。

　　美國財政部發(fā)布的國際資本流動報告（TIC）顯示，6月中國連續(xù)第四個月增持美債。中國6月持有1.271萬億美元美國國債，5月為1.270萬億美元。日本6月持有1.197萬億美元美國國債，前值為1.215萬億美元。

　　達拉斯聯儲任命新主席，來自哈佛大學教授，此前曾為高盛高管。

　　周一，達拉斯聯儲任命了新的聯儲主席StevenKaplan，取代退休的主席Fisher。Kaplan將于9月8日正式上任。他于2006年加入哈佛大學任教，在此之前是高盛的高管。目前，Kaplan的貨幣政策立場還不為公眾所知。

　　特斯拉的春天要來了？摩根士丹利將目標價上調66%。

　　摩根士丹利報告將特斯拉目標價由每股280美元上調至465美元，約為特斯拉上周五收盤價的1.9倍，其預計特斯拉基于應用的按需移動服務TeslaMobility到2029年有望助特斯拉汽車收入翻三倍多。報告公布后今日特斯拉盤前漲近6%。

　　美國8月NAHB房產市場指數61，創(chuàng)2005年11月份以來新高。

　　美國8月NAHB房產市場指數61，創(chuàng)2005年11月以來新高，與預期的61持平，7月為60。該指數用來衡量房屋建筑商信心。

　　歐洲

　　比起美聯儲，英國或更接近加息。

　　當美聯儲加息預期起起伏伏之際，英國加息的腳步卻在越來越近。英國MPC委員KristinForbes周一公開撰文表示，在通脹回升到2%之前，英國央行就應該開始加息，長期維持低利率將危害經濟復蘇。

　　普京：或向金磚國家旅行團免簽。

　　俄羅斯總統(tǒng)普京表示，俄羅斯可能會向印度、巴西和南非的旅行團提供免簽證入境服務。普京表示，放寬簽證制度幾乎總是能增加游客流入，值得考慮將目前中國旅行團享受的免簽證待遇延伸至其它金磚國家。

　　大宗商品、外匯、新興市場

　　新興市場拋售潮繼續(xù)上演，油價逼近六年低位。

　　經歷了上周的劇烈波動，人民幣波動性大幅下降。但新興市場拋售潮并未隨著結束。MSCI新興市場指數下跌1%，創(chuàng)2011年10月以來新低。俄羅斯盧布跌0.9%，南非蘭特兌美元擴大跌勢，至2001年以來新低，土耳其里拉跌至紀錄新低，馬來西亞則遭遇到亞洲金融危機以來最危險的局面。

　　市場

　　標普500指數收漲10.81點，漲幅0.52%，報2102.35點。道瓊斯工業(yè)平均指數收漲66.28點，漲幅0.38%，報17543.68點。納斯達克指數收漲43.55點，漲幅0.86%，報5091.78點。

　　10年期美債收益率下跌2.8個基點，至2.170%。

　　美國WTI 9月原油期貨價格收跌0.63美元，跌幅1.48%，報每桶41.87美元，創(chuàng)2009年3月份以來最低收盤位。ICE布倫特10月原油期貨價格收跌0.45美元，跌幅0.9%，報每桶48.74美元。COMEX12月黃金期貨價格收漲5.70美元，漲幅0.5%，報每盎司1118.40美元。

　　歐洲泛歐績優(yōu)300指數收漲0.25%，報1532.93點。歐洲斯托克600指數收漲0.3%。德國DAX指數收跌0.41%，報10940.33點。法國CAC40指數收漲0.57%，報4984.83點。英國富時100指數收跌0.01%，報6550.30點。

　　2015-08-18  人民幣情緒終穩(wěn)定 美元劍指加息斬斷利空穩(wěn)攀升

　　來源：FX168

　　外匯市場周一(8月17日)能夠影響行情的波動并不是很多。另有一些利好或利空因素在整體大環(huán)境下被市場忽視，最終未能左右市場走向。美國紐約聯儲周一公布了一系列制造業(yè)指數，結果顯示美國制造業(yè)8月表現不佳，但消息并未影響對美聯儲9月加息的預期，美元仍然在日內穩(wěn)定走高。本周四美國將會公布7月美聯儲FOMC會議紀要，目前市場仍然普遍認為9月美聯儲非常有可能實施首次加息。

　　人民幣經過一周的大幅波動之后已經趨于平穩(wěn)，波動幅度明顯收窄。市場情緒繼續(xù)得到穩(wěn)定。但交易員們表示，未來人民幣市場仍然將會面臨考驗，美元接下來上漲或下跌的大幅波動將會對人民幣匯率產生影響。亞洲各國以及各大投行仍然在消化人民幣調整匯率的影響。日本、韓國高層都對人民幣此次貶值持謹慎的態(tài)度，高盛預計人民幣貶值將會刺激出口，但同時也認為，人民幣貶值對于國際大宗交易品市場價格影響不會太大。

　　日本周一公布了第二季度GDP數據報告。結果顯示日本第二季度實際和名義GDP均出現下滑。但日元對于GDP下滑的消息反應相對冷淡，日內日元僅小幅下跌不到0.10%。日本近期繼續(xù)執(zhí)行QQE，央行對目前政策繼續(xù)保持信心，認為日本經濟將會重新走向復蘇。市場也認為日元此前的跌勢已經將日本經濟狀態(tài)計算入匯率當中。

　　英國央行再次放出鷹派信號，周日英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員福布斯表示，等待太久加息可能有損英國經濟復蘇，并認為加息需要在英國通脹達到2%之前就進行。但福布斯同時也指出太早采取措施同樣危險。消息一度推高英鎊，但隨后仍然受美元走強的影響回落。

　　紐約聯儲制造業(yè)指數表現不佳美元不受影響繼續(xù)溫和走高

　　紐約聯儲(Federal Reserve Bank of New York)周一(8月16日)公布的數據顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數意外暴跌，且創(chuàng)下2009年4月以來的最低水平，因新訂單和出貨急劇下滑，不過未來景氣狀況指數改善。

　　數據顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數跌至-14.92，預期5.00，前值3.86。

　　值得注意的是，該數據高于零，則表明行業(yè)擴張。

　　數據還顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)支付價格指數跌至7.27，再創(chuàng)逾三年低點，前值7.45；8月紐約聯儲制造業(yè)新訂單指數暴跌至-15.70，連續(xù)第三個月處于負值，前值-3.50。

　　紐約聯儲日內還表示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)就業(yè)指數跌至1.82，前值3.19。

　　紐約聯儲制造業(yè)指數通過調查紐約聯儲制造業(yè)狀況，可獲知全美制造業(yè)的活動狀況。

　　作為美國供應管理協會(ISM)制造業(yè)指數的前瞻指標之一，紐約聯儲制造業(yè)指數意外大幅下跌，暗示8月ISM制造業(yè)活動可能不佳。

　　數據公布后不久，美元指數刷新日內低位至96.51，但很快收復漲勢。美元指數在美市盤中繼續(xù)受到美聯儲加息預期的影響，攀升接近97.00關口。

　　人民幣波動趨平緩 未來走勢仍需繼續(xù)觀察

　　人民幣兌美元即期周一小幅收貶，波動幅度亦較上周明顯收窄；中間價則連兩日小升，繼續(xù)穩(wěn)定市場心態(tài)。交易員認為，市場漸趨理性，因人民幣大幅波動后監(jiān)管層有維穩(wěn)需求，且這兩日國際美元波動有限，但人民幣能否經受市場化考驗還有待觀察。
　　截至收盤，美元/人民幣詢價系統(tǒng)收于6.39470，較前一交易日增加31點。

　　他們并表示，離岸CNH日內繼續(xù)升值，與在岸價差進一步收窄，且人民幣期權隱含波動率自上周劇烈波動之后亦有緩和跡象，今日各期限平價期權隱含波動率全線下降，顯示短期匯價走勢或漸趨平靜。

　　香港財資協會公布的數據顯示，8月17日美元/人民幣(香港)即期匯率定盤價為6.4428。

　　“假設現在人民幣接近均衡，如果接下來美元出現一波上漲或者下跌，人民幣怎么波動，這才是真的考驗，那時才好判斷是不是真的市場化了?！币恢匈Y行交易員表示。

　　華創(chuàng)證券宏觀團隊最新研報認為，人民幣相對快速地“一步到位”地貶值，要優(yōu)于拖拖拉拉地漸進小貶。因為前者比后者更不會滋生穩(wěn)定的單邊貶值預期，更不會加劇跨境資本流出的恐慌。雖然目前人民幣匯率已經逐漸穩(wěn)定，但上周人民幣兌美元即期匯率創(chuàng)下單周最大跌幅，對國內流動性有趨緊影響。

　　“央行接下來全面降準或定向再貸款的概率會進一步增加?！痹撊填A測稱。

　　中國央行研究局首席經濟學家馬駿周日表示，上周二至周四間人民幣匯率貶值的直接原因是對人民幣兌美元中間價定價機制的修正，是強化匯率定價市場化程度的一項特別措施。隨著人民幣定價機制市場化程度的提高，匯率的短期靈活性會提高，有助于避免匯率過度偏離均衡水平，因此反而會大幅降低未來出現跳躍式調整的可能性。

　　國際貨幣基金組織(IMF)一位高級官員上周五在IMF對中國經濟的評估報告中稱，中國近期對人民幣匯率管理做出的調整，或使中國“很接近采取浮動”匯率機制。新體系理論上將允許人民幣匯率一周最多波動10%，并接近市場靠自己力量可確定的匯率水平。

　　日本第二季度GDP出現下滑 市場反應冷淡

　　周一亞太時段，日元在日本經濟數據公布后反應平平，數據顯示日本第二季度經濟萎縮。本交易日人民幣匯率基本持平，日內人民幣中間價較上周五微升，這似乎是為了進一步緩解全球市場對中國當局打算讓人民幣繼續(xù)貶值的擔憂。道富環(huán)球市場的外匯主管Bart Wakabayashi聲稱，“市場在逐步平靜下來，但我們仍認為人民幣估值過高，人民幣匯率有必要進一步調整?！?br /> 　　本交易日美元買盤表現較佳，歐元/美元位于1.1105附近水平徘徊，脫離上周所及的1個月高點1.1215。美元/日元走勢基本持平于124.40一線，難以攻克125-126的強大阻力。

　　日本央行（BOJ）行長黑田東彥曾在6月份曾表示，日元未必有從當前水平進一步貶值的理由。道富銀行的Wakabayashi指出，“美元/日元已多次試探這些點位，但均未能突破。目前預計匯價將于123-125區(qū)間內波動。”

　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據顯示，截止上周二（8月11日）的一周，投機客的日元凈空倉增至逾10萬口，為6月觸及八個月高點以來的最高水平，這表明很多投機客未來可能需要再度買回日元。

　　日內日本公布的4-6月當季國內生產總值(GDP)環(huán)比年率為萎縮1.6%，但日元基本未受該數據影響。接受路透調查分析師預計，日本第二季GDP環(huán)比年率為萎縮1.9%，雖然該數據表現略好于預期，但對于2年來一直竭力讓日本經濟擺脫通縮的決策者而言，這仍是個壞消息。市場人士對日本央行是否將10月進一步放寬政策的看法存在分歧，日本政府可能須承受更多提出財政支持舉措的政策壓力。

　　英國央行再現鷹派言論加息預期繼續(xù)升溫

　　英國央行MPC(貨幣政策委員會)委員決策者福布斯(KristinForbes)近期表示，如果央行的加息舉措等待過長，可能會損害英國的經濟復蘇。她的講話也引發(fā)英鎊/美元短線拉升，最高觸及1.5686。

　　福布斯在《每日郵報》上刊登的一篇文章中指出，英國目前的“復蘇穩(wěn)健”，加息的推遲可能意味著以后會出現更加激進的緊縮。英國基準利率已經超過六年維持在0.5%的水平。

　　她說道：“在經濟擴張期間將利率維持在當前低水平可能會帶來扭曲。等待太久將可能損害復蘇——尤其是如果需要以超出預期中的漸進方式，以更快速度加息的情況下?！?

　　該觀點與另一位MPC委員邁爾斯(David Miles)的看法形成呼應。Miles在刊登于《星期日泰晤士報》的一篇采訪中表示，有觀點認為需要從本月開始上調借貸成本。MPC的8月的會議紀要顯示，部分官員認為中期通脹前景存在上行風險，就何時開始撤出緊急刺激措施的看法不一。

　　福布斯還指出，英鎊的強勢和近期油價的下跌意味著英國消費者物價的增幅可能“更長時間內維持低位”。即將于周二公布的數據也很有可能顯示7月物價升勢停滯，經濟學家預計通脹率未來數月將維持在接近零的水平。

　　在福布斯看來，英國的CPI數據并沒有全面體現所有情況，并可能“掩蓋整體物價壓力的增長”。

　　她稱，加息的開始將“從根本上有賴于什么時候會出現更多證據”，證明通脹正在接近英國央行2%的目標。她所關注的關鍵指標是國內產生的通脹、核心通脹和近期英鎊的強勢向物價的傳導。

　　福布斯還稱，收緊政策的時間正在逐步逼近。她表示：“好好享受假期的陽光和低通脹吧。但別忘了，兩者都不太可能一直持續(xù)。小心別曬傷，我和MPC的各位同事也將對經濟的變化維持警惕。”

　　在福布斯講話之后，英鎊/美元短線急升，最高觸及1.5686，刷新日內高位，之后匯價逐步回落至1.5640水平附近。

　　2015-08-18 銅價下跌 智利比索跌至12年新低

　　來源：華爾街見聞

　　隨著銅價下跌，智利比索跌至12年低點。市場擔憂，作為金屬最大買家的中國，經濟增長速度比官方數據要更慢。

　　紐約時間11：58，比索下跌0.9％，至690.26比索兌1美金，這是自2003年以來的最低收盤價。2003年，智利比索先后受到亞洲金融危機和阿根廷債務違約風波的沖擊。

　　銅占到智利總出口的一半。銅價今日下跌1.6%，至每磅2.314美元的6年新低。3月期通脹綁定的互換合約下跌0.15%，至-3.12%。

　　智利比索下跌基本沒有對出口產生利好，因其它新興市場的貨幣下跌更多。比索今年累計下跌12%，而同期哥倫比亞貨幣和巴西貨幣分別下跌21%和24%。

　　EuroAmerica的首席經濟學家FelipeAlarcon表示：“這次沖擊是負面的，它沒有帶來利好因素并且對智利國內消費產生了負面影響，因為比索的貶值推高了進口商品的價格?！?

　　智利比索的實際有效匯率（根據貿易和通脹等指標來衡量比索的價值）6月為95.79，遠低于去年9月101.13的五年新高。銅以外的出口上月為28億美元，和29億美元的5年平均水平相近。

　　2015-08-18  FED前景重歸視線，油價回暖難如登天

　　來源：匯通網

　　周一(8月17日)人民幣貶值給市場帶來的憂慮逐漸放緩，而本周由于美聯儲紀要的公布，美聯儲加息預期重新回歸市場視線，在周一清淡的交投中，這種預期支撐美指小幅走高；另一方面，原油價格延續(xù)疲軟態(tài)勢，計中國憂慮之后，日本憂慮又起，加之原油供求關系極不平衡，油價再度創(chuàng)下六年半新低，利空頻頻不斷，如若回暖上升，難如登天。

　　具體市場方面，美元指數小幅攀升，市場焦點轉向美聯儲加息前景；歐元兌美元小幅震蕩走軟，主要因投資人看淡歐元區(qū)經濟增長前景；現貨金價小幅上漲，在錄得三個月來最大周度漲幅后繼續(xù)攀升；油價下挫1%，美國原油因日本和中國憂慮降至近六年半低位。

　　美元指數小幅攀升，市場焦點轉向美聯儲加息前景。市場對中國帶頭搞貨幣戰(zhàn)爭的擔憂減退，交易商關注點轉向美聯儲加息前景。當日美國公布的經濟數據影響有限，本周市場密切關注周三美國通脹報告以及美聯儲會議紀要給出的美聯儲政策走向的線索。
　　倫敦BMO Capital Markets的歐洲匯市策略主管Stephen Gallo表示，“我認為大家都在等待美國消費者物價指數(CPI)與美聯儲會議記錄出爐，它們能夠為美元提供一些方向指引，如果兩者中有任何一個不利于美國升息，都將令美元承壓。大家對上周中國讓人民幣貶值的舉動仍歷歷在目，但我們的看法是，美聯儲仍走在9月或10月升息的正軌上?！?

　　中國人民銀行周一將人民幣中間價設定為略高于上周五定盤價，這緩解了全球市場對于中國可能讓人民幣進一步貶值的擔憂，投資者的注意力因此重新轉回主要發(fā)達經濟體的貨幣政策上。美元指數上周曾觸及一個月低點，因中國央行出人意料地讓人民幣貶值，令有關美聯儲可能9月加息的預期降溫。

　　數據方面，美國當日公布的經濟數據整體表現不及預期，但市場對這兩項數據反應有限。

　　具體數據顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數-14.92，預期4.5，前值3.86。分析指出，此次數據大幅不及預期并錄得五年多以來最大跌幅，無論是新訂單，庫存還是就業(yè)分項指數均有所走低，美聯儲似乎認為強勢美元不會對美國制造業(yè)產生明顯的負面影響，但此次數據卻給美聯儲帶來了迫在眉睫的經濟衰退信號。

　　摩根大通基金首席市場分析師David Kelly表示，“制造業(yè)占美國經濟比重較小，而紐約區(qū)制造業(yè)占美國整體制造業(yè)的比重也不大。市場不應注重紐約州制造業(yè)指數，該指數本身波動性就很大，此外，庫存是個大問題，給制造業(yè)造成拖累。另一方面，我們看到住房業(yè)十分強勁，這對市場是個大利好?！?

　　道明證券的分析師表示，單單從這項數據上還難判斷出美國制造業(yè)前景，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數還需得到其他聯儲數據的確認。

　　另一項數據表現符合預期，數據顯示，美國8月NAHB房產市場指數61，創(chuàng)2005年11月份以來新高，預期61，前值60。
　　NAHB主席Woods指出，NAHB房屋市場指數連續(xù)三個月處于60上下表明美國獨戶住房數量正在緩慢增長。部分建筑商報告稱，獲得土地和工人較為困難。

　　值得一提的是，周一盤中美國達拉斯聯儲發(fā)布聲明，任命Robert S. Kaplan為新主席、以取代費舍爾，9月8日生效。目前其貨幣政策傾向仍不為人所知，其是否會倒向FOMC鷹派陣營也還不得而知。

　　Robert S. Kaplan從2006年起一直擔任哈佛大學商學院教授，此前為高盛副董事長；8月18日美國達拉斯聯儲任命其接替3月退休的前達拉斯聯儲主席費舍爾，據悉達拉斯聯儲主席將在2017年獲得美聯儲FOMC投票權。

　　歐元兌美元小幅震蕩走軟，主要因投資人看淡歐元區(qū)經濟增長前景。目前市場普遍認為歐元兌美元或將維持疲弱，因歐洲央行正繼續(xù)實施1萬億歐元規(guī)模的資產購買計劃。本周投資人的焦點集中在本周三美聯儲會議紀要。

　　雖然歐元區(qū)近來經濟在QE的支撐下，有所好轉，但目前眾多報告顯示，歐元區(qū)經濟增長預期逐漸減弱。周一德國央行發(fā)布月度報告稱，人民幣貶值凸顯全球不確定性。寬松的貨幣政策支持全球經濟增長，德國經濟增速進一步放緩的風險依然很高。

　　評級機構惠譽當日發(fā)布的一份報告顯示，歐元區(qū)中期經濟增長預期逐漸減弱，該機構認為2015-2017年歐元區(qū)GDP增長基線大約為1.6%。

　　彭博調查顯示，僅28%的人認為歐元區(qū)經濟前景短期內將會改善，為自3月歐版QE推出以來的最低水平；這意味著歐洲經濟復蘇期望轉弱，再多量化寬松也料將無力回天。

　　當日歐元區(qū)數據影響有限。具體數據顯示，歐元區(qū)6月經季調貿易帳219億歐元，預期231億歐元，前值213億歐元；歐元區(qū)6月未季調貿易帳264億歐元，前值188億歐元。

　　來自希臘方面的消息。消息稱，歐洲穩(wěn)定機制委員會將在8月19日晚上7點決定第三輪希臘救助計劃，歐洲穩(wěn)定機制建議未來三年內向希臘提供860億歐元的貸款安排，對希臘貸款安排的提議包含在ESM文件之中。

　　德國財政部發(fā)言人當日發(fā)表公開言論稱，IMF參與希臘救助絕對必要，IMF主席拉加德已承諾，將尋求讓IMF在希臘救助中發(fā)揮作用。IMF是否參與希臘救助會在10月評估后確定，希臘救助成功與否取決于能否完全執(zhí)行。

　　現貨金價小幅上漲，在錄得三個月來最大周度漲幅后繼續(xù)攀升?，F貨金價小幅上漲，受助于美國數據弱于預期，以及圍繞人民幣貶值的不確定性猶存。現貨金上揚0.2%，報每盎司1,116.40美元；現貨銀上揚0.7%，報每盎司15.32美元。

　　金價上周攀升至7月中以來最高，之前中國政府安排人民幣小幅貶值，因分析師臆測人民幣走軟可能促使美聯儲推遲預計的升息。

　　對美聯儲將在年內升息的預期提振美元，打壓金價上月跌至五年半低位1,077美元，因升息將增加持有黃金的機會成本。升息的時機取決于美國經濟數據的表現。今日公布的數據顯示，紐約聯邦儲備銀行8月制造業(yè)指數降至2009年以來最低。數據公布后不久，美元走軟，金價上揚。

　　德國商業(yè)銀行的分析師Carsten Fritsch說，“今日上午9月升息的可能性從近50%下降至約40%，我們預計在首次升息前金價上行仍將受限，我們預計聯儲將在9月升息。首次升息后不久，金價應開始上漲。”

　　美聯儲將在周三公布7月會議記錄，投資者將從中尋找聯儲升息計劃的線索。巴克萊分析師Tyler Richey表示，黃金期貨交易商本周的關注焦點將從全球宏觀經濟環(huán)境轉移到美聯儲會議紀要及消費者價格指數上來，美聯儲將在周三公布7月護壁政策會議的會議紀要。

　　中國人民幣企穩(wěn)讓市場松了口氣，這扶助歐洲股市在錄得六周來最大單周跌幅后反彈，但對人民幣貶值影響的憂慮繼續(xù)支撐金市。

　　巴克萊在報告中指出，“中國央行上周令人民幣貶值的舉措可能會推遲美聯儲預定在9月份的加息，這對金價而言是一大利好。上周金價確實在中國央行的意外行動下出現上漲，但是如果金價要回落，也需要謹慎投資者對黃金價格的上漲失去信念?！?

　　對沖基金Paulson & Co上周五向監(jiān)管機構提交的一份文件顯示，第二季該基金削減了所持最大黃金上市交易基金的份額。

　　巴克萊在報告中指出，“在8月11日當周，對沖基金和貨幣基金經理削減其COMEX黃金合約的凈空頭頭寸，但空頭倉位仍十分擁擠”。

　　油價下挫1%，美國原油因日本和中國憂慮降至近六年半低位。油價周一下挫約1%，美國原油觸手可及六年半新低，此前全球第三大原油消費國日本稱第二季經濟萎縮，且中國經濟持續(xù)放緩也打壓市場人氣。

　　美國原油收低0.63美元，或1.5%，報每桶41.87美元，收盤時到期的美國原油選擇權交易主導了市場交投。布倫特原油收低0.45美元，或近1%，報每桶48.74美元。

　　美元指數上漲，令包括原油在內的美元計價商品對持有歐元和其他貨幣的投資者來說更昂貴。

　　日本經濟4-6月環(huán)比年率為萎縮1.6%，預估為下滑1.9%，因出口下滑及消費者縮減支出。這一黯淡數據進一步說明日本經濟陷入停滯，加大了決策者在今年稍晚擴大貨幣或財政刺激力度的壓力。

　　人民幣兌美元即期周一小幅收貶，波動幅度亦較上周明顯收窄；中間價則連兩日小升，繼續(xù)穩(wěn)定市場心態(tài)。交易員認為，市場漸趨理性，因人民幣大幅波動后監(jiān)管層有維穩(wěn)需求，且這兩日國際美元波動有限，但人民幣能否經受市場化考驗還有待觀察。

　　以能源為主的商品經紀Powerhouse的David Thompson說，“市場談論最多的是人民幣貶值帶來的持續(xù)的漣漪效應。”

　　油價自6月以來累計下跌約三分之一。美國原油已連續(xù)下跌了七周，上周美國原油鉆井平臺數量上升，暗示供應不斷增加?；ㄆ炱谪洸块T能源分析師Tim Evans指出，在未來兩個月，精煉油的市場需求也將出現季度下滑。

　　分析師Tyler Richey表示：“市場投資者們關注的焦點仍然是全球原油供應過剩和原油產量過剩的問題，有關歐佩克石油產量今年晚些時候可能達到紀錄水平的頭條新聞更強調了這一點。伊朗已經加足馬力加快石油生產并重啟石油出口?！?

　　摩根士丹利分析師在一份周度報告中表示，他們已經開始擔心2015年下半年和2016年的原油市場基本面以及原油價格。該銀行警告稱，原油需求已經接近季度高峰水平，而隨著夏季需求的褪去，未來幾周原油需求量將下降。

　　2015-08-18  美國經濟疑現衰退信號看漲季到來黃金再添反彈動力

　　來源：FX168

　　國際現貨黃金周一(8月17日)震蕩上行，美市盤初觸及日內高點1122.55美元/盎司后回吐部分漲幅，但仍持穩(wěn)于1115.00美元/盎司上方。日內公布的美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數意外暴跌至逾6年最低水平，美元指數刷新日內低位至96.51，但很快收復跌勢；現貨黃金則因COMEX最活躍12月黃金期貨合約在北京時間20:38-20:40三分鐘內累計成交4321手而再度突破1120美元/盎司關口。受人民幣貶值引起的市場動蕩和不確定性影響，黃金上周錄得三個月最大周漲幅。

　　人民幣的貶值使得市場對美聯儲升息增添了一些懷疑，黃金上周升至7月中旬以來高點1126.31美元/盎司。分析師推測，人民幣貶值可能迫使美聯儲推遲加息，美聯儲最早可能在9月加息。本周，市場的焦點將專項美聯儲FOMC會議紀要和美國通脹數據。北京時間周四02:00，FOMC將公布7月28-29日會議紀要，料將為其打算何時進行2006年以來首次加息提供重要線索。北京時間周三20:30，美國將公布7月消費者物價指數(CPI)。美國7月零售銷售反彈，穩(wěn)固的就業(yè)增長和不斷上升建筑業(yè)數據都支持美聯儲在9月加息。隨著美國就業(yè)市場復蘇跡象愈發(fā)明顯，通脹已經成為美聯儲(FED)的“心腹大患”，并在最近數次會議上發(fā)出警告。

　　接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國7月未季調CPI年率升幅料自上月的0.1%提升至0.2%；7月未季調核心CPI年率料上升1.9%，上月為增長1.8%。

　　瑞穗銀行(Mizuho Bank)高級經濟學家Vishnu Varathan稱，美聯儲的會議紀要會使得市場重新關注美國經濟數據，而經濟數據良好將使得美元走強，這對黃金是不利的。

　　受新訂單和出貨急劇下滑拖累 8月紐約聯儲制造業(yè)指數意外暴跌至逾6年低位

　　紐約聯儲(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的數據顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數意外暴跌，且創(chuàng)下2009年4月以來的最低水平，因新訂單和出貨急劇下滑，不過未來景氣狀況指數改善。

　　數據顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數跌至-14.92，預期5.00，前值3.86。

　　值得注意的是，該數據高于零，則表明行業(yè)擴張。

　　數據還顯示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)支付價格指數跌至7.27，再創(chuàng)逾三年低點，前值7.45；8月紐約聯儲制造業(yè)新訂單指數暴跌至-15.70，連續(xù)第三個月處于負值，前值-3.50。

　　紐約聯儲日內還表示，美國8月紐約聯儲制造業(yè)就業(yè)指數跌至1.82，前值3.19。

　　紐約聯儲制造業(yè)指數通過調查紐約聯儲制造業(yè)狀況，可獲知全美制造業(yè)的活動狀況。

　　作為美國供應管理協會(ISM)制造業(yè)指數的前瞻指標之一，紐約聯儲制造業(yè)指數意外大幅下跌，暗示8月ISM制造業(yè)活動可能不佳。

　　值得注意的是，ISM制造業(yè)指數的兩大前瞻指標，包括紐約聯儲制造業(yè)指數和費城聯儲制造業(yè)指數。

　　紐約聯儲還在報告中指出，未來景氣狀況指數升至33.64。除了未來景氣狀況指數之外，7月紐約聯儲制造業(yè)報告中的其他分項指標紛紛表現不佳，表明整個地區(qū)的制造業(yè)復蘇仍然不佳，料拖累三季度開局的經濟增長。

　　著名金融博客Zerohedge點評美國8月紐約聯儲制造業(yè)指數稱，此次數據大幅不及預期并錄得五年多以來最大跌幅，無論是新訂單，庫存還是就業(yè)分項指數均有所走低，美聯儲似乎認為強勢美元不會對美國制造業(yè)產生明顯的負面影響，但此次數據卻給美聯儲帶來了迫在眉睫的經濟衰退信號。

　　日內稍晚公布的美國8月建筑商信心指數持續(xù)攀升，且創(chuàng)下近10年以來的最高水平。今天的報告表明，美國的住宅市場正在"大踏步"前進，有利于經濟維持強勁復蘇勢頭。

　　美國全國住房建筑商協會(National Association of Home Builders)周一發(fā)表聲明稱，美國8月NAHB房價指數升至61.0，分析師的預估為61.0，前值為60.0。

　　根據今天的報告，目前獨棟房屋銷售以及潛在買家均有所走高，表明持續(xù)強勁的就業(yè)市場，以及仍然處于低位的抵押貸款利率將繼續(xù)支撐需求。

　　與此同時，可供銷售的房屋數量不足，以及房價的走高，意味著建筑商可能開工更多的項目，從而加速建筑業(yè)的反彈。

　　NAHB首席經濟學家DavidCrowe在今天的一份聲明中稱，今天的報告符合我們的預期，即2015年的獨棟房屋市場將逐漸復蘇，此外就業(yè)市場和經濟增長，有助于住宅市場在今年下半年溫和復蘇。

　　數據公布之后，NAHB主席Woods稱，部分建筑商報告稱，獲得土地和工人較為困難；NAHB房屋市場指數連續(xù)三個月處于60上下表明美國獨戶住房數量正在緩慢增長。

　　人民幣波動幅度收窄 但不確定性料將持續(xù)支撐金價

　　人民幣兌美元即期周一小幅收貶，波動幅度亦較上周明顯收窄；中間價則連兩日小升，繼續(xù)穩(wěn)定市場心態(tài)。交易員認為，市場漸趨理性，因人民幣大幅波動后監(jiān)管層有維穩(wěn)需求，且這兩日國際美元波動有限，但人民幣能否經受市場化考驗還有待觀察。
　　截至收盤，美元/人民幣詢價系統(tǒng)收于6.39470，較前一交易日增加31點。

　　他們并表示，離岸CNH日內繼續(xù)升值，與在岸價差進一步收窄，且人民幣期權隱含波動率自上周劇烈波動之后亦有緩和跡象，今日各期限平價期權隱含波動率全線下降，顯示短期匯價走勢或漸趨平靜。

　　“假設現在人民幣接近均衡，如果接下來美元出現一波上漲或者下跌，人民幣怎么波動，這才是真的考驗，那時才好判斷是不是真的市場化了?！币恢匈Y行交易員表示。

　　中國央行研究局首席經濟學家馬駿周日表示，上周二至周四間人民幣匯率貶值的直接原因是對人民幣兌美元中間價定價機制的修正，是強化匯率定價市場化程度的一項特別措施。隨著人民幣定價機制市場化程度的提高，匯率的短期靈活性會提高，有助于避免匯率過度偏離均衡水平，因此反而會大幅降低未來出現跳躍式調整的可能性。

　　國際貨幣基金組織(IMF)一位高級官員上周五在IMF對中國經濟的評估報告中稱，中國近期對人民幣匯率管理做出的調整，或使中國“很接近采取浮動”匯率機制。新體系理論上將允許人民幣匯率一周最多波動10%，并接近市場靠自己力量可確定的匯率水平。

　　法國興業(yè)銀行（Societe Generale）分析師Robin Bhar表示，“市場正在消化人民幣貶值的長期影響。中國央行關于人民幣匯率的通氣會后，市場歸于平靜，但市場相信這是一個長期的威脅。

　　鑒于美國經濟不可預測，美聯儲加息途徑并不清晰?，F在，不確定更高。對黃金更為重要的是，是否會有更多的避險盤出現，或者投資者逢高賣出。”

　　Adrian DayAsset Management總裁Adrian Day表示，“中國允許人民幣貶值的消息將會引發(fā)國際間貨幣戰(zhàn)爭，而黃金作為不受任何央行控制的貨幣儲備，將會成為這場貨幣戰(zhàn)爭中唯一的勝者。”

　　盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Ole H

ansen表示，“我認為黃金下周將會繼續(xù)走高。中國還沒有結束對人民幣匯率的調整，這將會繼續(xù)給黃金帶來支撐?！?br /> 　　PhillipFutures分析師Howie Lee表示：“中國的舉動比表面看起來有更多的基礎，在未來幾周，金價會繼續(xù)受到對中國擔憂的推動?！?

　　Lee認為，如果美聯儲不在9月升息，那么金價可能回升到1150美元/盎司水平。

　　Lee表示：“由于人民幣貶值，我們不確定美聯儲還能再9月升息，中國處在出口通縮的狀態(tài)中，這可能使得美聯儲無法升息。”他此前認為，美聯儲9月升息的可能為6成，目前預期則降到5成。

　　不過，瑞士寶盛指出，最近金價上漲主要受人民幣貶值后的空頭回補提振，但這種反彈可能是暫時的；在經濟前景穩(wěn)健、利率上升和通脹不高的背景下，預計長期內黃金仍不會受到投資者青睞；此外，黃金跌勢并未因中國央行7月公布黃金儲備規(guī)模而停止，因此中國增加黃金儲備透明度不一定會吸引投資者購買黃金。

　　記錄高位空頭和看漲季成為黃金反彈希望所在

　　國際現貨黃金在7月跌至五年半低點，Comex期金空頭升至紀錄高點，而對沖基金也在歷史上首次持有期金凈空頭。

　　但美國商品期貨交易委員會（CFTC）上周五（8月14日）公布的的周度報告顯示，截至8月11日當周，對沖基金和基金經理減持Comex黃金、白銀期貨及期權凈空頭頭寸，Comex白銀凈頭寸轉為凈多。具體數據顯示，截至8月11日當周，COMEX黃金投機凈空頭頭寸減少7500手，至2794手；COMEX白銀投機凈多頭頭寸增加9803手，至1477手。

　　對沖基金已經連續(xù)第二周明顯削減期金凈空頭，而且上周減持規(guī)模較前次顯著增大。

　　巴克萊資本（Barclays Capital）在報告中表示，截止8月11日一周，對沖基金和基金經理大幅削減持有的Comex期金凈空頭頭寸。該行在報告中表示，“我們繼續(xù)看到空頭頭寸處于極端水平，這是金價波動的潛在動力來源。”

　　Kitco特約分析師、TraderPlanet主編Kira Brecht周一指出，黃金繼續(xù)攀高，因市場擔憂中國存在持續(xù)貶值人民幣的風險。中國人民銀行上周連續(xù)三個交易日貶值人民幣，這觸發(fā)了黃金的避險需求。

　　提振黃金的另外一個因素是黃金本月開始進入看漲季。歷史上，黃金從8月底到9月底或10月初有強勁表現。為什么呢？印度在婚禮季前建立庫存，實物需求增加。同時，投資者在夏季假期后歸來，重新關注市場和投資。

　　StockTrader's Almanac & Almanac Investor編輯Jeffrey A. Hirsch研究了黃金的歷史和季節(jié)性交易模式后發(fā)現“在過去的四十年里，黃金多頭有23次在8月26日左右建立頭寸持有到10月1日，比率達57.5%。自1996年以來的18年中，這種交易有13次盈利，單一期貨合約累計了18640美元的盈利?！?

　　Brecht指出了投資者需要注意的幾個方面：

　　關注關鍵價位：日線圖上看，12月期金在7月27日已經確立短期底部1073.70美元/盎司。該水平是個低點，成為黃金近期關鍵技術支撐。上行方面，黃金的短期阻力位于8月13日高點1126.30美元/盎司。此外，40日移動平均線當前位于1130.80，這也是多頭面臨的一關鍵阻力。如果黃金能在該水平上方持穩(wěn)，中期前景將改善。

　　看漲信號：黃金合約交投于20日均線（1099.10）上方。日線動能指標已經從近些天的超賣水平攀升。當前，14日RSI處于50左右的中性水平。該指標升至54.0上方將確認近期看多動能的持續(xù)。

　　風險提示：如果黃金失守8月14日低點1111.10和下一支撐位于7月31日高點1110.30，則意味著多頭失去了對近期趨勢的控制。記住，盈利的交易員熟記他們關注的價格水平，計劃他們的交易，交易他們的計劃。