晶科能源股東詢價轉讓及相關業(yè)務情況

一、股東詢價轉讓計劃

（一）轉讓基本情況

近日，晶科能源公告，股東晶科能源投資、上饒潤嘉、上饒卓領貳號、上饒凱泰貳號（以下合稱“出讓方”）擬參與晶科能源首發(fā)前股東詢價轉讓（以下簡稱“本次詢價轉讓”），具體信息如下：

• 轉讓股份總數(shù)：4億股，占晶科能源總股本的比例為4.00%。
• 轉讓原因：自身資金需求。

（二）轉讓方式與受讓方要求

• 組織實施：出讓方委托中信證券組織實施本次詢價轉讓，不通過集中競價交易或大宗交易方式進行，不屬于通過二級市場減持。
• 股份鎖定期：受讓方通過詢價轉讓受讓的股份，在受讓后6個月內不得轉讓。
• 受讓方資質：具備相應定價能力和風險承受能力的機構投資者。

（三）出讓方身份及持股情況

• 出讓方關系：晶科能源投資為晶科能源的控股股東；晶科能源投資、上饒潤嘉、上饒卓領貳號、上饒凱泰貳號為一致行動人，合計持有晶科能源股份比例超過總股本的5%。
• 截至9月12日持股比例：
  • 晶科能源投資：58.59%
  • 上饒潤嘉：3.16%
  • 上饒卓領貳號：2.17%
  • 上饒凱泰貳號：0.87%
• 本次擬轉讓股份占總股本比例：
  • 晶科能源投資：3%
  • 上饒潤嘉：0.51%
  • 上饒卓領貳號：0.35%
  • 上饒凱泰貳號：0.14%

（四）股份權屬與轉讓合規(guī)性

出讓方聲明，出讓方所持股份已經解除限售，權屬清晰；未違反關于股份減持的各項規(guī)定或者其作出的承諾。

（五）轉讓價格確定方式

• 價格下限：股東與組織券商綜合考慮股東自身資金需求等因素協(xié)商確定，且不低于發(fā)送認購邀請書之日（即2025年9月12日，含當日）前20個交易日股票交易均價的70%。
• 定價原則：本次詢價認購的報價結束后，中信證券將對有效認購進行累計統(tǒng)計，依次按照價格優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則確定轉讓價格。

二、出售子公司股權情況

除大股東詢價轉讓股份外，晶科能源此前宣布：

• 交易標的：公司控股子公司浙江晶科擬出售其全資子公司晶科新材料80%股權給帝科股份。
• 交易對價：8000萬元。
• 交易后股權結構：帝科股份持有晶科新材料80%股權，浙江晶科持有晶科新材料20%股權，晶科新材料將不再納入公司合并報表范圍內。
• 交易進展：目前，浙江晶科已收到帝科股份支付的第一期交易對價款1600萬元。
• 交易目的：基于公司發(fā)展情況的綜合考慮，有利于提高公司資產運營效率、降低管理成本、增強公司的持續(xù)經營能力，為公司業(yè)務拓展提供資金支持。

三、公司業(yè)績與市場展望

（一）2025年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)

• 組件出貨：41.8GW
• 儲能系統(tǒng)發(fā)貨：1.5GWh
• 營收：318.31億元
• 歸母凈利潤：-29.09億元

（二）機構交流中的市場判斷

• 行業(yè)態(tài)勢：從集采與招投標情況來看，市場響應積極“反內卷”倡議，逐步按相對合理價格響應投標；目前行業(yè)中標價格穩(wěn)中有升，市場逐步回歸理性、健康、有序態(tài)勢。
• 盈利預期：預計落后產能退出會進一步加速，價格向好疊加美國市場需求釋放，三季度毛利率有望穩(wěn)中有升；后續(xù)若各方面因素積極推進，以及公司先進產能優(yōu)勢落地，希望爭取明年早日實現(xiàn)盈利。

四、裝機需求預測

晶科能源維持2025年裝機需求小幅提升的判斷：

• 2025年全年預計：700GW左右裝機，中國裝機占比40%—45%，依舊為最大單一市場。
• 2026年需求預測：相比2025年在穩(wěn)定范圍內小幅增長。
  • 中國市場：受“十五五”規(guī)劃開頭年、136號文后電力市場波動的綜合影響，預計增幅相對保守。
  • 全球市場：新興市場和光儲平價市場（中東、歐洲、拉美等）仍保持相對健康增長。

五、儲能業(yè)務進展

• 訂單情況：今年訂單落地較快，目前在歐洲、亞太、拉美地區(qū)已有可觀規(guī)?；唵?。
• 發(fā)貨目標：今年有望完成6GWh發(fā)貨目標，明年保持規(guī)模化的持續(xù)增長。
• 盈利狀況：當前儲能業(yè)務存在一定虧損，但后續(xù)預計每個季度會有較為顯著的毛利率提升。

來源與編輯信息

• 來源：證券時報網
• 編輯：蔡燕燕
• 審校：吳新靈
• 主編：肖琳俊